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【黄金】预言家“金甲虫”: 黄金股将大幅跑赢黄金

2017-09-21 14:43:11来源:股票交易线
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贵金属投资者在华尔街有一个有意思的称谓——“金甲虫”,这一称谓已经成为全世界黄金投资者的代名词,美国股票交易所更是将其黄金指数命名为“金甲虫”指数。
  预言家“金甲虫”
  “金甲虫”指数以1996年3月15日为基期,由一篮子指标构成,基数200,涵盖了美国16家最重要的大金矿公司。
  金甲虫指数对黄金价格十分敏感,可以提前发出涨跌的先导信号,如2008年年中,金甲虫指数率先下跌,发出利空预警,金价随后果然出现下跌。更为明显的是,2012年年初,金甲虫指数已经下破多年支撑,并宣告黄金熊市的到来,黄金价格也随即跌至1300美元/盎司一线下方。
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  国际分析师指出,“金甲虫”指数是贵金属投资市场最关注的两个指标之一,其与现货金价保持高度的正相关性,并具有一定的领先性。
  金甲虫指数站上趋势线  黄金股将大幅跑赢黄金7月10日以来,现货黄金价格累计涨幅逾8%,对于黄金后续走势,“黄金矿业股票已经是提前做出了提示,我们关注到的黄金矿业股票金甲虫指数周线实际上已经转势站稳了趋势位置了,只是没有想到这一次上涨来得这么快。换个思路来看,金甲虫指数已经是站上了趋势线运行,而黄金价格也是突破了年度的压力1290美元后的上涨突破了1300美元位置,实际上个人是认为年度内测试到1420也有机会的。”资深分析人士李兴淼表示。
  值得注意的是,目前,伦敦现货黄金价格在1314美元/盎司一线,而当前金甲虫指数则为202点左右。目前的金甲虫指数与现货黄金价格比例为0.15,低于2008年金融危机期间。国际分析师言论表示,这表明矿业股可能会在下一个上涨期间相对黄金价格的涨幅有加倍放大的杠杆作用。在过去几周中,黄金矿业股涨幅和黄金涨幅比例在2:1。
  “相信随着黄金价格突破1500美元以上,并向历史最高位攀升,黄金矿业股将会看到3倍至4倍的涨幅。”其表示,2017年顶级采矿业股票比去年同期增长近150%,黄金涨幅为16%。这种股票对黄金的涨幅比例接近10倍。如果黄金在未来几个月从1340美元涨到1500美元,持有金属的人将获得12%的收益。然而,持有优质采矿股的股票在低端可能会看涨35%,高端可以达到100%。“矿业股为矿业投资者提供了令人难以置信价值的高估资产。”
  缩表冲击弱化
  周四凌晨,美联储宣布启动长达数年的缩表计划,并暗示今年再次加息。
  从对黄金市场的影响来看,华安期货分析师曹晓军表示,缩表不等于加息且启动初期规模很小,预计对黄金市场不会带来太大冲击。投资者真正需要关注的是,美联储对于经济形势的表述和对货币政策走向的定调,以寻求下一次加息时点的线索。
  宝城期货分析师曹峥表示,缩表理论上影响是影响市场中长期国债的供需,继而影响其价格或者说收益率,令国债收益率曲线变得更加陡峭。但这只是理论上的影响,美国中长端利率影响因素众多。其它因素诸如财政政策、通胀预期以及海外美债配置等,都会弱化缩表的单一因素的影响力。
  另外,其表示,市场对美联储9月缩表预期相当充分,也造成缩表影响有限。缩表初期的规模很小,起初每月仅缩减60亿美元国债、40亿美元MBS,对比5000亿的美国国债日均成交量,难以对金融市场造成显著冲击。
  加息仍是重点
  “相比缩表,美联储利率预测点阵图所暗示的加息步伐对黄金影响更为重要。由于近期美国经济数据总体偏好,且税改箭在弦上,未来加息的压力仍然不能小视。”曹峥表示。
  “美联储缩表本身对于金价的杀伤力度有限,市场对于美联储12月份是否将加息的预期将会对目前的黄金价格产生较大影响。因为之前的市场预期认为美联储12月份不会加息,而目前美联储12月的加息预期在升温。”金大师首席分析官助理王琎青表示。
 

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标签: 金甲虫
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